Какова Направить Премия?
Направить премия - различие между текущим валютным курсом валюты, и ставка, используемая в, направляют соглашения об обмене валюты. В теории это может указать на способ, которым рынок ожидает, что валютный курс переместится в будущее. Есть также теория, что направить премия связана с различием между процентными ставками в этих двух затронутых странах.
есть два типа валютного курса на денежных рынках. Ставка спота - текущая средняя норма, по которой трейдеры обменивают валюты. Форвардный курс - ставка, по которой трейдеры соглашаются обменять валюты в дату в будущем. В зависимости от какого ставка спота находится в ту дату, один из трейдеров в соглашении выйдет вперед. Это - то, потому что они будут в состоянии использовать неравенство между валютным курсом, который они используют в завершении соглашения, и ставке, которую они могут тогда получить для наличных средств на открытом рынке.
Форвардный курс всегда заявляется с точки зрения особой продолжительности. Например, 12-месячный форвардный курс будет для, направляют валютные соглашения, которые собираются завершить через 12 месяцев. Различие между сегодняшней ставкой спота и форвардным курсом для особой продолжительности известно как направить премия. Это заявлено в процентах и может быть или положительным или отрицательным числом. Если номер отрицателен, означая, что форвардный курс ниже чем ставка спота, различие обычно упоминается как направить скидка.
Направить премия должна дать некоторое указание относительно того, как рынок ожидает, что валютные курсы переместятся. Поскольку форвардный курс решен многократным, направляют соглашения об обмене валюты, это - эффективно среднее число прогнозов отдельными трейдерами. В действительности, человеческая ошибка, доверие на рынке и непредсказуемость событий означают, что часто есть немного отношений между ставками, используемыми в, направляют соглашения и ставки спота в действительности, когда те соглашения прибывают в завершение.
Теория, известная как паритет процентных ставок, считает, что есть последовательные отношения между направить премией и различием в процентных ставках, доступных инвесторам в двух странах, валюты которых составляют соответствующий валютный курс. Логика позади этой теории - то, что всякий раз, когда эти отношения искажены, искажение затронет самое прибыльное вовлечение тактики, в какую страну инвестировать и обменять ли валюты теперь или через форвардный контракт. Путем инвесторы реагируют на это, должен самостоятельно исказить рынок назад к первоначальной позиции, делая паритет процентных ставок самокорректирующиеся отношения.