Какова Премия за рыночный риск?
Все инвесторы должны сбалансировать риск с ожидаемой доходности на их инвестициях. Премия за рыночный риск - способ измерить риск рынка или инвестирования в акции, когда по сравнению с инвестициями с гарантируемым, или безрисковый, возвратиться. Премия за рыночный риск инвестиций выражена как различие между ожидаемой доходностью на инвестировании в акции и доходом от безрисковых инвестиций.
Это различие также называют линией рынка ценных бумаг (SML) наклон. SML - граф, который готовит рыночный риск особых инвестиций относительно дохода рынка в определенное время. Это показывает все опасные инвестиции ценных бумаг. Инвесторы могут легко видеть, где инвестиции падают на граф, чтобы определить сумму риска относительно ожидаемой доходности.
формула для того, чтобы вычислить этот рыночный риск часть модели ценообразования капитального актива (CAPM). CAPM включает идею, что инвесторам нужно компенсировать и стоимость денег во времени и риск инвестиций. Временная стоимость представлена безрисковой частью дохода формулы. Под моделью CAPM, если премия риска не встречает или разбить необходимый доход инвестора, чтобы компенсировать дополнительный риск, инвестор должен передать инвестиции.
Чтобы вычислить текущую премию за рыночный риск, инвесторы берут текущую безрисковую окупаемость инвестиций — обычно американские Казначейские облигации — и сравните тот доход с предполагаемым доходом опасных инвестиций. Например, предположите, что текущий доход облигации составляет 2 %, и предполагаемый доход опасных инвестиций рынка составляет 8 %. Премия за рыночный риск опасных инвестиций была бы различием между двумя доходами, или 4 %. Инвестор может тогда решить, стоит ли дополнительный 4%-ый доход добавленного риска.
Инвесторы также используют различные типы точек отсчета рыночного риска, чтобы определить риск. Они включают <они> историческую премию за рыночный риск , и <их> ожидаемая премия за рыночный риск . Историческая премия за рыночный риск сравнивает исторический доход фондового рынка по сравнению с американскими Казначейскими облигациями. Ожидаемая премия за рыночный риск сравнивает оцененные будущие доходы фондового рынка по сравнению с американскими доходами Казначейской облигации.
Эти вычисления помогают инвестору в определении уровня риска против безрисковых инвестиций. Они не гарантируют норму доходности или любой доход вообще. Инвесторы вообще используют оценки риска в качестве части полной инвестиционной стратегии.