Каковы Освобожденные ценные бумаги?
Под финансовым регулированием в Соединенных Штатах освобожденные ценные бумаги - ценные бумаги, которые не должны быть зарегистрированы и сообщены в соответствии с Законом о ценных бумагах 1933. Есть несколько различных критериев, которые могут квалифицировать ценную бумагу к освобождению от регистрации и сообщающих правил. Люди, которые не соглашаются, освобождена ли определенная ценная бумага, могут консультироваться с финансовым консультантом или брокером, который должен быть в состоянии предоставить информацию и уведомление.
Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) наблюдает за ценными бумагами в Соединенных Штатах. В соответствии с Законом о ценных бумагах 1933, SEC может предпринять много шагов, чтобы защитить инвесторов. Закон о ценных бумагах разработан, чтобы предотвратить мошенничество, удостовериться, что информация, распространенная о ценных бумагах, правдива, и предоставлять инвесторам информацию о ценных бумагах, которые они покупают. Это - то, где регистрация и требования к отчетности входят, с ценными бумагами для продажи, бывшей должной быть зарегистрированной в информации о компании-учредителе, описании ценных бумаг, и финансовом положении компании, предлагающей им.
Освобожденные ценные бумаги не должны выполнить это регистрационное требование. Классический пример освобожденной ценной бумаги - Казначейская ценная бумага. Аналогично, муниципальные облигации и коммерческая бумага - освобожденные ценные бумаги. Маленькие предложения ценной бумаги и внутриштатные предложения также освобождены от необходимости выполнить Закон о ценных бумагах. Другой пример освобожденных ценных бумаг - ценные бумаги, которые только предлагаются аккредитованным инвесторам, инвесторам, которые уполномочены быть вовлеченными в инвестиции высокого риска. Предположение - то, что такие инвесторы в состоянии защитить себя. Эти освобожденные ценные бумаги могут подвергнуться другим регулирующим положениям, которые разработаны, чтобы защитить потребителей.
Ценные бумаги, которые не предлагаются дилером, эмитентом, или андеррайтером, освобождены также. Этот протест был установлен так, чтобы отдельные трейдеры не подвергались отчетности о правилах. Иначе, каждый раз, когда кто-то хотел продать ценные бумаги, они должны будут быть зарегистрированы и сообщены. Это было бы тяжело, и могло запретить свободный рынок в дополнение к производству довольно значительного количества документов для персонала SEC и трейдеров.
SEC берет на себя свою регулирующую ответственность серьезно. Защита инвесторов имеет ключевое значение для финансового здоровья, и инвесторы так же как широкая публика полагаются на SEC, чтобы освободить от обязательств его правовые обязанности. Искажение ценных бумаг как освобожденный или отказ выполнить отчетность о правилах может быть основаниями для юридических штрафов, включая штрафы, которые запрещают людям вовлекаться в финансовую отрасль в будущем.