Каково Дельта-хеджирование?
Дельта-хеджирование - метод обеспечения, что стоимость портфеля акций или опциона не будет колебаться, когда цена базовых акций изменится. Это может быть выполнено, покупая или продавая базовые акции или покупая и продавая связанные опционы. Хеджирование должно быть сделано с осторожностью, поскольку частое хеджирование может привести к владельцу, получающему меньше прибыли от инвестиций.
портфель акций является набором инвестиций, проводимых инвестором или группой инвесторов. Обладание различного портфеля снижает полный риск инвестиций. Портфели обычно включают акции и опционы.
опцион договор между двумя сторонами. Продавец опциона соглашается, что, если определенные события происходят на рынке, продавец даст покупателю опциона выбор купить или продать определенные акции. Покупатель опциона может хотеть не покупать или продавать акции, но продавец должен дать покупателю первый опцион и соблюдать выбор покупателя.
Дельта портфеля - ставка, которой изменится стоимость портфеля, если стоимость базовых акций подвергнется небольшим изменениям. В математических уравнениях эта сумма написана как греческая дельта характера, которая похожа на треугольник. Хотя дельта портфеля - номер между 1.0 и-1.0, она обычно вычисляется как процент общего количества акций в опционе. Биржевые маклеры и частные владельцы используют дельта-хеджирование, чтобы сделать дельту портфеля равной нолю. Это называют нейтральным портфелем.
Дельта-хеджирование может быть выполнено, используя прямой метод или косвенный метод. В прямом методе брокер или владелец могут купить или продать некоторые из базовых акций, чтобы возместить дельту. Используя косвенный метод, брокер покупает или продает опционы, связанные с акциями. Этот метод дельта-хеджирования лучше всего используется, когда базовыми акциями трудно торговать. Дельта тогда становится суммой дельт всех купленных опционов.
Дельта-хеджирование может быть ценным инструментом, чтобы удалить нежелательный риск из инвестиций. Однако, это должно использоваться осторожно. Чем больше риск, вовлеченный в инвестиции, тем больше возможная прибыль. Если владелец хеджирует слишком часто, он или она может удалить слишком много риска, приводя к небольшой или никакой прибыли от инвестиций.