Каково Ядро Плюс?
Ядро Плюс ссылается на стратегию управления портфелем, которая использует комбинацию пассивно управляемого, относительно низкорискового, investmentвЊ облигации сорта с индивидуально выбранными более высокими инструментами риска. Объяснение позади этой стратегии - сокращение затрат, изменчивости и налогов, максимизируя доходность портфеля. В Ядре Плюс портфель основные авуары, включая приблизительно 75 - 80 процентов портфеля, следуют за индексами основного рынка, такими как Индекс облигации Лемана Аггрегэйта или Стандарт и PoorБs® индекс 500. Инвесторы в Ядре Плюс фонды считают эти инвестиции для долгого срока, с намерением взаимозачета среднего дохода произведенными instrument s данный рынок. Инвесторы распределяют остающиеся 20 - 25 процентов портфеля к краткосрочным, инструментам, которыми активно управляют, с возможностью для квалифицированного портфельного менеджера опередить рынок и улучшить доходы.
основные авуары Ядра Плюс портфель состоят из традиционных основанных на собственном капитале или ценных бумаг с фиксированной процентной ставкой, таких как пассивные инвестиционные фонды, фонды индекса, или торгуемые обменом фонды. Фонды, которыми пассивно управляют, торгуют активами только, когда базовые точки отсчета изменяются, означая меньше торговли с более низкими взносами за груз и меньше налогов на прирост капитала. Административные взносы также низки, по сравнению с активными комиссионными за управление, потому что менеджер принимает решения только, когда изменения происходят в индексе. Основной инвестиционный фонд поддерживает смесь маленьких - к фондам c большой капитализацией, которые обеспечивают диверсификацию через множество рынков и совместно отражают инвестиционный подход роста.
Периодически, неэффективность рынка, следующая из экономической неуверенности, предоставляет возможности для краткосрочных инвестиций в высокорисковые, недооцененные ценные бумаги, такие как инвестиции недвижимого имущества или товарный опционный контракт. Ядро Плюс портфель может назначить целых 25 процентов своей стоимости к этим типам инвестиций. Проектируя риск и доход данных акций, облигации, или фонд - жизненно важная часть этого процесса. Менеджеры должны принять во внимание различные факторы риска данных инвестиций, включая оценку кредитоспособности, процентные ставки, ликвидность, левередж, и риски иностранной валюты. Они должны также весить отношение расхода относительно дохода, так как фактический доход может быть мрачным, как только расходы активно торгуемой ценной бумаги вычтены.
Оценка кредитоспособности - ключевой компонент распределения ресурсов в пределах Ядра Плюс портфель. Ценные бумаги, отслеженные в Индексе облигации Лемана Аггрегэйта, в значительной степени основаны на собственном капитале, и фонды, которые используют этот индекс, поскольку точка отсчета будет оцененным AAA, самой высокой оценкой кредитоспособности. Бросовые облигации, принося более высокие доходы, увеличивают изменчивость фонда. Подвергание иностранной валюты, с которым сталкиваются с облигациями, выраженными в иностранной валюте, также добавляет изменчивость и риск.