Каково Оценочное Отношение?
Оценочное отношение - метод оценки результата менеджера инвестиционного фонда. Это просто не имеет размеры, как высоко доход он достиг, но помещает это в контекст того, насколько опасный инвестиции были. Это означает, что высокое оценочное отношение часто берется в качестве признака умения, а не удачи.
потребность в оценочном отношении вследствие ограничений простого смотрения на сырые числа инвестиций управляющего фондом. Кто-то, кто достигает очень высокого дохода, возможно, просто взял на себя риск и был удачен, и тот же самый управляющий фондом может так же, как, вероятно, потерпеть крах и гореть в будущем. В то время как прошлая производительность не гарантия будущих результатов, опытные инвесторы будут хотеть получить лучшее представление о том, насколько квалифицированный управляющий фондом был в прошлом. Путем оценочные цели отношения заняться этой проблемой состоят в том, чтобы принять во внимание то, насколько изменчивый соответствующие рынки были и таким образом сколько потенциала, там был для управляющего фондом, чтобы получить прибыль просто, высказывая удачные предположения.
Чтобы вычислить оценочное отношение, альфа фонда разделена на несистематический риск фондов, в которые они инвестировали. Вычисление альфы является сложным процессом. Его техническое определение - точка пересечения линии особенности ценной бумаги, та линия, являющаяся сравнением графа риска актива для риска соответствующего рынка. Легче понять альфу, смотря на то, что это фактически представляет.
Альфа принимает во внимание, каким количеством колебание там было в цене особого актива и как это сравнивается с колебанием на базовом рынке. Идея состоит в том, что актив, который колебался более широко в стоимости, более опасен и таким образом более восприимчив к удаче, а не умению. Сама альфа - число, показывающее доход от актива после приведения в соответствие для этого сравнительного риска.
Несистематический риск, иначе известный как несистематический риск, имеет размеры, каким количеством колебание там было в активах, выбранных управляющим фондом, по сравнению с колебанием всего рынка. Несистематический риск таким образом охватывает проблемы, которые касаются тех определенных акций, а не полных оживлений на рынке. Теория состоит в том, что несистематический риск может быть уменьшен диверсификацией, или инвестирующий в более широкий диапазон компаний.
Создание оценочного отношения, используя эти две меры поэтому служит двум целям. Во-первых, это стремится обнаруживать, сколько из успеха управляющего фондом было до умения, а не удачи. Во-вторых, это добавляет в факте, что с достаточной диверсификацией, удача становится менее важной, и врожденное умение управляющего фондом становится более видным.