Что Произошло с Bear Stearns?
Судьба компании Bear Stearns в Соединенных Штатах во время кризиса субстандартной ипотеки зажгла много общественного комментария и беспокойства. В течение одного месяца стоимость акций компании упала от Долларов США за почти 100$ (USD) к USD за 2$, в крутом снижении, и компания боялась, что это должно будет инициировать производство по делам о банкротстве прежде, чем это было приобретено JPMorgan Chase 16 марта 2008. То, что произошло с Bear Stearns, произошло очень быстро, и это были довольно разрушительные, ведущие люди, чтобы полагать, что американская экономика была в серьезной проблеме.
Bear Stearns и Company, Inc. был основан в 1923, чтобы торговать акциями. К 2007, у Bear Stearns было много отделений включая несколько хедж-фондов, и это была невероятно популярная и успешная компания, со стоимостями акций иногда почти столь же высоко как USD за 200$ за акцию. Компания была оценена в миллиардах, нанимая почти 14 000 человек.
Проблема в Bear Stearns началась в 2007, когда компания объявила о планах ставить кредит одному из его высокорисковых инвестиционных отделений. Фирма принимала меры с несколькими другими инвестиционными фирмами, чтобы варьировать кредит, используя облигации, обеспеченные долговыми обязательствами, которые, оказалось, были недооценены. В результате акционеры стали беспокоящимися о ликвидности компании, и многие попытались снять их инвестиции, пытаясь убежать прежде, чем взять крупную потерю; некоторые инвесторы заканчивали тем, что брали тяжелые потери так или иначе, зажигая судебный процесс в августе 2007.
Юристы, отвечающие за иск, утверждали, что Bear Stearns ввел в заблуждение своих инвесторов; в течение дней ушел в отставку сопредседатель, и вера в Bear Stearns была строго поколеблена. В то время, когда фирма отчаянно нуждалась в ликвидности, чтобы управлять ее растущими финансовыми проблемами, инвесторы бежали, вызывая массивное понижение прибыли, которая привела к снижению компании на перечислении Стэндард энд Пур.
В марте 2008, стало с готовностью очевидно, что Bear Stearns был в серьезной проблеме. 14 марта, JPMorgan и Федеральный резервный банк Нью-Йорка согласились расширить временный кредит компании, вызывая много общественного комментария. Много критиков указали, что некоторые руководители Bear Stearns даже не присутствовали для соглашения, предполагая, что эти частные лица не относились к проблеме серьезно. 16 марта, Bear Stearns сделал соглашение о слиянии с JPMorgan Chase, разрешая Чейзу приобрести компанию в свопе акций. Объявление, что акции Bear Stearns были оценены в США за только 2$ акция, было настоящим шоком, даже для людей, которые следовали за проблемой.
Судьба Bear Stearns иллюстрирует далеко идущие последствия кризиса субстандартной ипотеки, и опасность кредитов высокого риска и инвестиций. Это заставило Федеральную Резервную систему заново продумать несколько ключевых политик, и привело к генеральному соглашению, что регулирующие положения на финансовом рынке должны были быть серьезно корректированы, чтобы справиться с изменяющимся лицом рынка. Много таких регулирующих положений относились ко времени начала 20-ого столетия, совсем другого времени в мире управления богатством и инвестирования.