Каково Правило 144?
Правило 144 управляет продажей ограниченных или ценных бумаг контроля — акции, которые не могли иначе быть проданы из-за Закона о ценных бумагах Соединенных Штатов 1933. Закон о ценных бумагах был первым постановлением американского федерального правительства фондового рынка и был предписан вслед за крахом фондового рынка 1929. Среди act s цели должны были помочь выровнять игровую площадку между средним инвестором и insiders І, у кого могло бы быть незаслуженное преимущество из-за их позиции в отрегулированной компании.
Ограниченные ценные бумаги те, которые не были ранее зарегистрированы в американской Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC), который наблюдает за акциями. Публично выпущенные акции зарегистрированы как часть начального процесса предложения, но определенные другие акции избегают этого исследования. Маленькие, ограниченные предложения часто освобождаются, как акции, выплаченные как часть плана дополнительных выплат сотрудникам или как компенсация за профессиональные услуги. Ограниченные сертификаты акции обычно штампуются с уведомлением об их ограниченном статусе.
Ценные бумаги контроля принадлежат инсайдеры, І директора или крупные акционеры компании, которые имеют возможность потенциально управлять ее политиками или управлением. У этих инсайдеров или филиалов, как предполагается, есть доступ к информации, которая недоступна членам общественности инвестирования. Эта комбинация внутреннего знания и владение крупными блоками акций составляют незаслуженное преимущество и улучшают потенциал для мошенничества. Правило 144 обеспечивает балансирующееся средство от этого преимущества, когда филиалы хотят ликвидировать свои авуары.
Правило 144 излагает пять основных условий помочь гарантировать, что операции равноправны:
<сильный> 1. Период владения: Ограниченные ценные бумаги компании, подвергающейся требованиям к отчетности Закона о торговле ценными бумагами 1934, должен быть проведен в течение по крайней мере шести месяцев. Для не требуемых сообщить, период владения - один год.
<сильные> 2. Соответствующая Текущая информация: Прежде, чем продажа может быть сделана, компания-эмитент, должно быть, выполнила требования к отчетности Обменного акта
<сильные> 3. Формула Объема торговли: объем, проданный филиалом во время любого трехмесячного периода, ограничен или 1 процентом выпущенных в обращение акций или 1 процентом еженедельного объема торговли в течение этих четырех недель до продажи, какой бы ни больше.
<сильные> 4. Обычные Брокерские Операции: продажи филиалами должны быть обработаны как нормальные операции по нормальным комиссионным ставкам, без ходатайства приказов на покупку.
<сильные> 5. Регистрация Уведомления о Предложенной продаже: SEC должен быть уведомлен, если совокупные продажи превышают 5 000 акций или Долларов США за 50 000$ в какой-либо трехмесячный период — и если вся продажа не совершена.
Наконец, Правило 144 требует удаления от сертификатов о штампе, определяющем акции как ограничено. Это может быть удалено только агентом передачи акций. Согласие выпуска company s юрист также требуется.