Каково Регулирование D?
Регулирование D - часть Закона о ценных бумагах 1933, который касается способа, которым компании выпускают ценные бумаги, такие как акции. В большинстве случаев, компания должна зарегистрировать подробные данные вопросов безопасности с регуляторами. Регулирование D касается трех главных льгот к этому правилу, каждому с несколькими условиями, которым нужно все удовлетворить для освобождения, чтобы примениться. Регулирование D также касается определенных аспектов банковского обслуживания через Интернет и банковского обслуживания по телефону.
Регулирование D покрывает правила 501 - 508 в Законе о ценных бумагах 1933. Эти правила удовлетворяют общее требование, чтобы зарегистрировать проблему ценных бумаг, плюс контекст допустимых льгот. Правила 504, 505 и 506 детализируют определенные категории освобождения.
Правило 504 Регулирования D освобождает компании, которые предлагают до или включая $1 миллион ценных бумаг через 12-месячный период. Это только применяется в государствах, у которых есть их собственные правила, требующие регистрации. Местные правила должны также потребовать, чтобы документ раскрытия был подготовлен к потенциальным инвесторам. Продажи должны только быть "аккредитованным инвесторам," которые являются людьми, у которых есть определенная сумма богатства и финансового знания.
Правило 505 Регулирования D освобождает компании, которые предлагают до или включая $5 миллионов ценных бумаг через как 12-месячный период. В соответствии с этим пунктом, должны быть проданы ценные бумаги при условии, что они не перепроданы в течение по крайней мере 12 лет, если операция не зарегистрирована. Есть также ограничение, которое означает, что ценные бумаги могут только быть проданы до 35 "неуполномоченных инвесторов." Нет никакого лимита на номере "аккредитованных инвесторов." Фирмы используя это правило должны обычно сделать, чтобы независимый аудитор сертифицировал их финансовые отчеты и затем сделал эти выписки доступными для потенциальных инвесторов.
Правило 506 Регулирования D освобождает компании, которые не используют общее ходатайство или дающий объявление, чтобы привлечь инвесторов. Вместо этого они должны только предназначаться для отдельных инвесторов. Как с правилом 505, есть лимит 35 "неуполномоченных инвесторов." Нет никакого верхнего лимита на стоимости ценных бумаг, которые предлагаются. Ценные бумаги должны быть ограничены так, чтобы они свободно не торговались после того, как они были выпущены.
Другая мера в Регулировании D покрывает сберегательные счета и счета денежного рынка. Эта часть регулирования ограничивает клиентов шестью операциями каждый месяц, для которых они не присутствуют. Это могло включать банковское обслуживание через Интернет или банковское обслуживание по телефону, плюс автоматические передачи, чтобы покрыть недостаточные фонды в связанном счете. Лимит не затрагивает операции, сделанные лично, включая в ATM, и сделанных почтой с подписью.