Каково Теоретическое значение?
Иногда называемый справедливой или гипотетической стоимостью, теоретическое значение - оцененная цена опциона. Ценообразование опционов может иметь отношение к покупке, продаже, или комбинации двух. В большинстве случаев, теоретическое значение вычислено, используя некоторый определенный тип математического уравнения. Есть несколько таких моделей в использовании сегодня.
Одна из самых популярных моделей для того, чтобы оценить цену опционов, знают как Черная-Scholes Модель ценообразования Опциона. Сначала введенный в 1973, эта формула была детищем Фишера Блэка и Майрона Шолеса. Полагавший быть очень точным, понятие быстро получило внимание и остается одним из самых осуществимых из всех формул, широко использующихся сегодня.
Вычисление теоретического значения полезно для инвесторов несколькими способами. Во-первых, определение гипотетической стоимости для опциона или опционов, учитывая определенное состояние рынка, может обеспечить понимание, являются ли покупка или продажа ценной бумаги хорошей идеей. Теоретическое значение, конечно, полагается на качество предположений, сделанных относительно производительности рынка вообще и результата опциона в частности.
Во-вторых, вычисление теоретического значения позволяет инвестору участвовать в проектировании производительности, основанной на нескольких различных сценариях. Черный-Scholes подход, так же как другие математически базирующиеся формулы, используемые, чтобы спроектировать теоретическое значение, учитывает включение различных чисел. Управляя несколькими проектированиями, инвестор может идентифицировать наиболее вероятную будущую ситуацию, которая применится, все еще будучи подготовленным к тому, что произошло бы, если один или более факторов, оказывается, отличаются.
Теоретическое значение - один из самых основных инструментов, используемых в торговле сегодня. Сравнивая ориентировочную стоимость с текущей рыночной ценой опциона, возможно определить, произведут ли покупка или продажа, вероятно, доход в некотором моменте в будущем. Брокеры и инвесторы обычно используют понятие теоретического значения прежде, чем сделать любой тип из инвестиционного решения.