Что Распространен Своп?
Спред свопа представляет различие в процентных ставках между инвестициями с фиксированной процентной ставкой и свопом процентной ставки. Процентный своп - производные инвестиции, в которых один инвестор торгует серией выплаты процентов для другого investor s серия потоков денежных средств. Обычно, у одной из серий платежей есть фиксированная процентная ставка, и другой имеет плавающую процентную ставку. В свопах процентных ставок некоторого интереса у обоих инвестиций есть плавающая процентная ставка. Обменивая два инвестиций фиксированной процентной ставки wouldn t имеют смысл, потому что потоки денежных средств могут быть предсказаны.
спред свопа дополнительная сумма, которую инвестор заработал бы на свопе процентной ставки по сравнению с инвестициями фиксированной ставки. Если инвестиции фиксированной ставки платят 5.5 процентов, и процентный своп платит 5.9 процентов, сумма спреда свопа составляет 0.4 процента или 40 пунктов. В одном процентном пункте есть 100 пунктов.
Чтобы определить, имеет ли процентный своп смысл для обеих сторон, инвесторы смотрят на Качественный Дифференциал Спреда (QSD), вычисление, которое принимает во внимание кредитоспособность этих двух сторон в операции. Suppose Company A может занять по фиксированной ставке 3 процентов или плавающей ставке ЛИБОР, лондонской Ставки межбанковского кредитования, которая обычно используется для однодневных кредитов между банками. Компания B, у которого есть лучшая оценка кредитоспособности чем Компания A, может занять по фиксированной ставке 2.5 процентов или плавающей ставке ЛИБОР минус 0.25 процента. Дифференциал фиксированной ставки между этими двумя компаниями составляет 0.5 процента, и дифференциал плавающей ставки составляет 0.25 процента. Различие между этими двумя ставками - QSD, который в этом случае составляет 0.25 процента. Поскольку это положительно, операция выгодна для обеих компаний.
Иногда эти два инвестиций, вовлеченные в процентный своп, выражены в различных валютах. В некоторых случаях, у одной страны будут относительно более низкие фиксированные процентные ставки, в то время как другой имеет относительно более низкие плавающие процентные ставки. Это может затронуть спред свопа, и может быть фактором в оценке, выгоден ли процентный своп для обеих сторон.
Контрагент в процентном свопе может быть дилером свопа, которому компенсирует его услуги спред свопа. Другими словами, различие в процентных ставках между инвестициями фиксированной ставки и процентным свопом составляет своп dealer s компенсация. Поскольку спреды свопа основаны на других базовых инвестициях, их считают деривативами.