Каков Скупой Доход?

 

Портфель инвестиций стоит перед рисками, которые могли затронуть фактический доход, заработанный инвестором. Никакой метод не существует, чтобы точно вычислить фактический доход, но скупой доход принимает во внимание риски, которые стоят перед портфелем, и вычисляет норму доходности, которую инвестор может ожидать получать от того особого портфеля. Инвесторы могут использовать понятие, чтобы вычислить ожидаемую доходность ценных бумаг, и устойчивые менеджеры могут использовать это в бюджетировании капитала, решая, взять ли определенный проект.

В бюджетировании капитала, скупое вычисление дохода рассматривает несколько возможных сценариев и вероятность каждого случая сценария; это тогда использует эти числа, чтобы определить вероятную ценность проекта. Например, у проекта есть 25-процентная вероятность производства Долларов США за 1 200 000$ (USD) при хороших обстоятельствах, 50-процентной вероятности производства USD за 1 000 000$ при нормальных обстоятельствах и 25-процентной вероятности производства USD за 800 000$ при плохих обстоятельствах. Скупой доход проекта тогда = (25 % X USD за 1 200 000$) + (50 % X USD за 1 000 000$) + (25 % X USD за 800 000$) = USD за 1 000 000$.

В анализе ценных бумаг скупой доход может относиться к ценной бумаге или портфелю ценных бумаг. У каждой ценной бумаги в портфеле есть вычисленное использование скупого дохода формулы, подобной тому для бюджетирования капитала, и у портфеля также есть скупой доход, который предсказывает среднее математическое ожидание всех вероятных доходов его ценных бумаг. Например, у инвестора есть портфель, состоящий из 30 процентов Акций A, 50 процентов Акций B и 20 процентов Акций C. Скупой доход Акций A, Акции B и Акции C составляет 10 процентов, 20 процентов и 30 процентов, соответственно. Скупой доход портфеля может тогда быть вычислен, чтобы быть = (30 % X 10 %) + (50 % X 20 %) + (20 % X 30 %) = 19 процентов.

Скупой доход может также показать средний доход за определенный период времени. Чтобы сделать это вычисление, должны быть данные за несколько промежутков времени, с более высоким номером периодов, производящих более точные результаты. Например, если фирма зарабатывает доход 12 процентов в Году 1,-8 процентов в Году 2 и 15 процентов в Году 3, то у этого есть годовой доход среднего арифметического = (12 % - 8 % + 15 %) / 3 = 6.33 %.

Геометрический скупой доход также вычисляет пропорциональное изменение в богатстве за особый промежуток времени. Различие - то, что геометрический скупой доход показывает ставку роста богатства, если это растет с постоянной скоростью. Используя те же самые числа как предыдущий пример, годовой геометрический скупой доход вычислен, чтобы быть = [(1 + 12 %) (1 - 8 %) (1 + 15 %)] <глоток> 1/3 - 1 = 5.82 %. Это число ниже чем доход среднего арифметического, потому что он принимает во внимание эффект составления, когда интерес применен на инвестиции, которые уже принесли проценты во время предыдущего периода.

 

 

 

 

[<< Назад ] [Вперед >> ]

 

 

Сайт управляется системой uCoz