Какова Покрытая Ставка?
Покрытая ставка - плавающая процентная ставка, которая может колебаться в течение долгого времени, но имеет кэп, или ограничьте это, она не может превысить. Некоторые примеры этих финансовых инструментов - покрытая ипотека ставки и покрытая облигация с плавающей ставкой. Сначала, покрытые ставки походят на взаимовыгодный продукт, потому что заемщик оплатит рыночный курс, если ставки упадут, защищая себя покрытой процентной ставкой, если ставки повышаются. Более внимательное рассмотрение показывает, что наиболее покрытые продукты ставки имеют плату и спред и в течение долгого времени могут быть менее конкурентоспособными чем фиксированная процентная ставка.
Традиционно, процентные ставки могут или быть зафиксированы или переменная. В Соединенных Штатах эти ставки обычно фиксируются Ставкой федеральных фондов. В другом месте они могут быть связаны со Ставкой межбанковского кредитования, такой как лондонская Ставка межбанковского кредитования (ЛИБОР) или Ставка межбанковского кредитования Токио (TIBOR). Покрытая ставка будет также связана с данной ставкой, но она не может превысить кэп; как только рыночный курс опускается ниже кэпа, заемщик все снова и снова оплатит рыночный курс. Это отличается от финансовых инструментов с конверсионным опционом, которые начинаются с плавающей ставкой, но могут стать надолго зафиксированными, если опцион осуществлен.
Вот пример покрытой ставки, 30-летняя ипотека, проводимая в США. Процентная ставка изменяется точно так же как ипотека с регулируемой ставкой, но покрыта в 6.75 процентах. Иначе, заемщик соглашается оплатить Ставку федеральных фондов плюс 0.5 процента. Если текущая регулируемая процентная ставка составит 5.0 процентов, то заемщик оплатит 5.5 процентов. Если регулируемая процентная ставка превысит 6.25 процентов, то заемщик оплатит только покрытую ставку 6.75 процентов.
Покрытые ипотеки ставки редки. Покрытые облигации с плавающей ставкой - более общие, так же как настеленные пол облигации с плавающей ставкой. Они выплачивают выплату процентов, которые колеблются, но имеют зафиксированный максимум или минимум соответственно. Покрытые ставки - также общие черты более сложных производных финансовых инструментов.
продукты, которые покрыли ставки, может очень обращаться к осторожному берущему риска. Плавающая ставка учитывает финансовую возможность, если процентные ставки понижаются. Кэп обеспечивает некоторую стабильность и защиту от изменчивых процентных ставок.
С другой стороны, если ставки остаются постоянными или повышение, покрытые ставки - меньше очень чем другие продукты. Часто ценная бумага покрытых ставок должна быть куплена в со здоровенными взносами. Кроме того, за эти годы спред или увеличение с классических плавающих ставок могут сложить. Покрытые продукты ставки, может оказаться, являются менее прибыльными чем традиционные продукты.